常 州 华 日 升 反 光 材料 股 份 有 限 公 司 股 权 项 目

  35,124.04万元，净资产账面价值14,351.06万元，评估后的股东全部权益

  价值（净资产价值）为69,418.61万元，评估增值55,067.55元，增值率

  本报告评估结果使用有效期一年，即自评估基准日 2015 年 12 月 31

  日起，至 2016 年 12 月 30 日止。超过一年，需重新进行评估。

  及的该公司股东全部权益在评估基准日 2015 年 12 月 31 日的市场价值

  2001 年 12 月 19 日，武进市外商投资管理委员会出具武外资委资

  [2001]153 号《武进市外资委关于常州市常通反光材料厂与华日升香港

  2001 年 12 月 24 日，中国常州市常通反光材料厂与华日升香港公司

  为 120 万美元，其中常州市常通反光材料厂出资 61.20 万美元，华日升

  2001 年 12 月 24 日，武进市对外贸易经济合作局出具《武进市外经

  委[2001]20 号），同意常州市常通反光材料厂与华日升香港公司签订的

  2001 年 12 月 26 日，华日升有限取得《台港澳侨投资企业批准证书》

  2001 年 12 月 30 日，江苏省常州工商行政管理局向华日升有限核发

  企合苏常总字第 002894 号《企业法人营业执照》，证载的基础信息如下：

  2001 年 12 月 31 日，常州开来联合会计师事务所出具常开来会验

  2003 年 11 月 8 日，华日升有限召开董事会，同意华日升香港公司

  2003 年 12 月 4 日，常州市武进区对外贸易经济合作局出具《常州

  部股权的批复》（武外经贸资行审[2003]107 号），赞同公司按上述情况

  2003 年 12 月 8 日，华日升有限就上述股权转让事宜在江苏省常州

  2010 年 12 月 4 日，华日升有限召开董事会，同意超泽（香港）有

  限公司将其持有的公司 15.50%、33.50%股权分别转让给华日升投资、

  NewMargin。2010 年 12 月 6 日，超泽（香港）有限公司、华日升投资、

  NewMargin 签订了《股权转让协议》，超泽（香港）有限公司将其持有

  的华日升有限 15.50%股权转让给华日升投资，转让对价为 2,325.00 万

  元，将其持有的华日升有限剩余 33.50%股权转让给 NewMargin，转让

  2010 年 12 月 24 日，常州市外商投资管理委员会出具《关于同意常

  2010 年 12 月 28 日，华日升有限就上述股权转让事宜在江苏省常州

  2011 年 3 月 8 日，华日升有限召开董事会，决定公司投资总额不变，

  公司注册资本从 120.00 万美元增加至 133.33 万美元。上海博网以人民

  币 4,000.00 万元折合等值美元出资认缴公司新增注册资本 13.33 万美

  2011 年 3 月 21 日，常州市外商投资管理委员会出具《关于同意常

  2011 年 3 月 23 日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具《验

  2011 年 3 月 24 日，华日升有限就上述增资事宜在江苏省常州市工

  2011 年 10 月 19 日，华日升有限召开董事会，决定以不超过人民币

  2011 年 10 月 27 日，常州市外商投资管理委员会出具《关于同意常

  州华日升反光材料有限公司增资的批复》（常外资委武[2011]191 号），

  2011 年 10 月 28 日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具《验

  日止，华日升有限变更后的注册资本为 1,500.00 万美元，累计实收资

  2011 年 10 月 28 日，华日升有限就上述增资事宜在江苏省常州市

  2011 年 10 月 29 日，华日升有限召开董事会，同意常州市常通反光

  材料厂将其持有的公司全部出资额 688.50 万美元即占注册资本 45.90%

  2011 年 10 月 29 日，常州市常通反光材料厂与建金投资签订《股权

  2011 年 10 月 31 日，常州市外商投资管理委员会出具《关于同意常

  2011 年 10 月 31 日，华日升有限就上述股权转让事宜在江苏省常州

  2011 年 11 月 28 日，华日升有限召开董事会，同意将有限公司整体

  2011 年 11 月 28 日，上海银信资产评估有限公司出具了沪银信评报

  字（2011）第 361 号《常州华日升反光材料有限公司拟改制为股份有限

  公司的股东全部权益价值评估报告》，截至评估基准日 2011 年 10 月 31

  2011 年 12 月 12 日，江苏省商务厅出具《关于同意常州华日升反光

  材料有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（苏商资[2011]1618

  2011 年 12 月 20 日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具《验

  日止，华日升已收到全体股东以其拥有的华日升有限截至 2011 年 10 月

  31 日止经审计后的净资产 168,121,909.42 元，由各发起人以其拥有的华

  日升有限的股权所代表的净资产折价投入，按 1：0.5948064731 的比例

  折合股本人民币 10,000 万股，注册资本（股本）10,000 万元，其余的

  2011 年 12 月 21 日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，审议通

  2011 年 12 月 23 日，华日升就上述公司整体变更事宜在江苏省常州

  约定 NewMargin 将其所持有的公司 30.15%股权转让给建金投资，股权

  其所持有的公司 30.15%股权转让给建金投资，股权转让款为 13,600.00

  2015 年 4 月 30 日，常州市商务局出具《外商及台港澳侨投资企业

  批件》（常商资批[2015]17 号），同意常州华日升反光材料股份有限公司

  2015 年 5 月 27 日，华日升就上述股权转让及公司性质变更在常州

  2015 年 8 月 1 日，上海博网与建金投资签订《股权转让协议》，约

  2015 年 8 月 17 日，华日升就上述股权转让事宜在江苏省常州市工

  2015 年 8 月 18 日，建金投资与沿海基金签订《股份转让协议》，约

  2015 年 8 月 28 日，华日升就上述股权转让事宜在江苏省常州市工

  2015 年 11 月 6 日，华日升召开临时股东大会通过了《关于常州华

  立信会计出具的华日升以 2015 年 8 月 31 日为审计基准日的信会师报字

  [2015]第 152079 号《审计报告》为依据，派生分立出建金科技，原华日

  2015 年 11 月 7 日，华日升在《现代快报》公告了《常州华日升反

  2015 年 12 月 28 日，华日升在常州市工商行政管理局办理了分立变

  审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

  常州通明安全防护用品有限公司于 2010 年 8 月 11 日正式成立，是

  审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

  常州华路明标牌有限公司于 2006 年 7 月 27 日正式成立，是具有独

  负债总金额 288.24 万元，净资产总额为 433.37 万元，2015 年度实现营业

  审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

  常州华路明标牌限公司于 2005 年 12 月 21 日正式成立，是具有独

  元，负债总金额 909.01 万元，净资产总额为 555.52 万元，2015 年度实现

  审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

  部资产及相关负债，账面资产总额 49,475.10 万元、负债总额 35,124.04

  计的 2015 年 12 月 31 日的常州华日升反光材料股份有限公司资产负债

  表，审计报告号为“信会师报字[2016]第 151225 号”，评估是在企业经

  结构，建成于 2006-2008 年间。构筑物为道路、围墙等。管道沟槽为自

  辆，包括 2 辆别克商务车、2 辆金杯货车、1 辆依维柯客车和 1 辆奔驰

  限公司，三宗土地均已抵押。其中“武国用(2013)第 11199 号”《国有

  土地使用证》证载土地共两宗，土地面积分别为 20,000.10m2、27,100.80

  “武国用(2012)第 1201705 号”《国有土地使用证》证载土地一宗，土

  自主研发的专利技术，共 18 项商标、6 项发明专利、15 项实用新型专

  所（特殊普通合伙）的审计结果，并出具了“信会师报字[2016]第 151225

  1、《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人

  2、《中国人民共和国证券法》（2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民

  4、《中华人民共和国土地管理法》（2004 年 8 月 28 日第十届全国人

  令第 29 号，2007 年 8 月 30 日第十届全国人民代表大会常务委员会第二

  6、《上市公司非公开发行股票细则》（2011 年 4 月 27 日中国

  7、《上市公司证券发行管理办法》（2006 年 4 月 26 日中国证券监

  18、《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则（财会[2006]3

  17、《常州市市区征地房屋拆迁补偿安置办法》(常政规[2012]1 号)

  27、《中国人民银行贷款利率表》2015 年 10 月 24 日起执行；

  1、常州华日升反光材料股份有限公司 2014 年、2015 年会计报表及

  情况确定其风险。其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉

  合计金额为 9,643,889.36 元。具体账面价值情况表和长期投资总体情况

  贷款利率为 4.35%，一年期至五年期（含五年）贷款利率为 4.75%。工

  部分组成。依据财政部、国家税务总局（财税〔2008〕170 号）《关于全

  国实施增值税转型改革若干问题的通知》，自 2009 年 1 月 1 日起，购进

  Cov( RX , RP ) :一定时期内样本股票的收益率和股票市场组合收益率

  年12月14日－2015年12月27日，评估项目组人员对被评估资产进行了详

  项目组现场评估阶段的时间为2015年12月31日至2016年1月30日。

  常州华日升反光材料股份有限公司在评估基准日 2015 年 12 月 31 日的

  净资产账面值（母公司单体报表）为 14,351.06 万元，评估后的股东全

  部权益价值（净资产价值）为 69,418.61 万元，评估增值 55,067.55 万元，

  资产账面价值49,475.10万元，评估值59,934.25万元，评估增值

  净资产账面价值14,351.06万元，评估值25,334.02万元，评估增值

  44,084.59 元，高 174.01%。两种评估方法差异的问题大多是：

  升高强级、工程级反光膜通过了欧洲（EN12899-1:2007）认证。华日升

  准》和《GA36-2014》标准，同时参与制订了国家公共安全行业标准《机

  动车号牌用反光膜》（GA 666-2006）标准。华日升还参与了公安部道路

  （GA 406-2002）的修改审定。除此之外公司还是民政部《地名标志》

  (GB17733-2008)的主要起草人，还先后参与了国家标准《公路交通标志

  料股份有限公司股东全部权益在基准日时点的价值为 69,418.61 万元。

  1、常州华日升反光材料股份有限公司于 2015 年 5 月 13 日与中国

  估范围内 11 项房屋建筑物（房产证号：常房权证武字第 21004861 号）

  及 1 宗工业出让土地使用权（土地证号：武国用(2012)第 1201705 号）

  2、常州华日升反光材料股份有限公司于 2013 年 12 月 11 日与华夏

  银行股份有限公司常州分行签订了“CZ11（高抵）20130041 号”《最

  号：武国用(2013)第 11199 号）进行抵押，抵押权人为华夏银行股份有

  限公司常州分行，抵押担保债权最高额为 1690.92 万元，抵押期限从 2013

  3、2015 年 12 月 28 日，华日升公司在常州市工商行政管理局办理

  注：根据华日升于 2015 年 11 月 6 日通过的股东会决议，常房权证武字第 21004855 号房产

  属于分立后的建金科技。目前，华日升和建金科技正在办理该处房产的权属变更登记手续。

  序号 权证编号 土地座落 取得方式 用途 终止日期 面积（m2） 权利限制

  有关法律文件的线、本次评估未考虑抵押事项对评估结论的影响，提请报告使用者

  使用有效期一年，自评估基准日2015年12月31日起，至2016年12月30日

  证券之星估值分析提示苏大维格盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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